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持ち家が得か賃貸が得か〜住宅購入・賃貸シミュレーション

持ち家を購入した場合と賃貸を購入した場合、果たしてどちらが得なのだろうか?いくつかのコスト比較シミュレーションを元に考えてみたい。まず、マンション大手の大京のサイトでのシミュレーション
39年までは賃貸のほうが得。39年以降は持ち家のほうが特とのこと。@ニフティ・マイホームでもファイナンシャルプランナーの村元正明氏が試算している。持ち家のほうが特になるのは19年後〜37年後と金利によってかなり差がある。

しかし、どちらのシミュレーションも、持ち家の減価と賃貸における余裕資金の運用効果をシュミレーションしていない。だいたいマンションなんて30年、40年経つと資産価値はほとんどなく、売却も難しい。他の住人が納得していなければ建て替えも出来ない。一方「暮らしのデザインノート」のシミュレーションでは、この2つの点をきちんと考慮している。ただ、期待収益が年2%とやや控えめに計算している。

不動産金融高額の第一人者である早稲田大学大学院ファイナンス研究科教授の川口有一郎氏は、持ち家と賃貸の投資価値を比較している。アメリカでは持ち家は賃貸よりも27%割高で、日本でも25%割高だという(北村慶著「貧乏人のデイトレ金持ちのインベストメント〜ノーベル賞学者とスイス人富豪に学ぶ智恵」参照)。

ただ、上記のシミュレーションをいくつか見た感触では、40歳前後に住宅ローンを組まないで一戸建て(マンションではない)をキャッシュで買えれば、賃貸よりも割安になる確率は相当高いのではないかと思う。

関連記事:
・住宅ローン返済か?資産運用か?

コメント
キャッシュで3,500万円の一戸建て(うち2,000万円が土地)を購入する場合、土地価格上昇率を4%(日本の人口が減少していることを考慮するとかなり高めの設定)、家賃上昇率を2%、3LDKの家賃を12万円と仮定して35年後の賃貸派と購入派の損得を比べると、4%強で資産運用できれば、賃貸派が得という結果がでました。
http://www.j-enet.jp/hloan/sontoku.htm のシミュレーションを使用。


リスクベースで考えても、資産が一極集中してしまうので、仮にキャッシュで購入できても、一戸建てを選択する経済合理性はないように思います。
  • PALCOM
  • 2006/07/15 3:04 PM
楽しく拝見させていただいております。
古い記事に失礼いたします。


住宅の保有ですが
資産の運用という面もありますが
どんな経済状況でも
住むところを確保するという側面もあるかと。。


インフレに対応したポートフォリオが
組めていればいいのでしょうが
年金や退職金など自分で手の出せない領域に
お金が置かれているケースも多いですよね。
私は経済的な面を比較しただけなので、それ以外の側面は、個人によると思います。
  • ゆうき
  • 2007/01/08 4:55 PM
不動産金融高額?
  • t
  • 2011/08/13 1:58 PM
シュミレーションって何?
シミュレーションと違う?
正しく書かねば記事の信憑性も損なわれるような・・・。
  • 通りすがりの者です
  • 2012/05/29 11:55 AM
ご指摘ありがとうございます。修正しました。
  • ゆうき
  • 2012/05/29 8:02 PM
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