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海外上場ETFが有利か?国内上場ETFが有利か?

本ブログ記事「先進国株・新興国株で米国上場ETFから国内上場ETFへ投資商品を変更」に梅屋敷商店街のランダム・ウォーカーの水瀬氏よりコメントを頂いた。
水瀬氏のコメントは梅屋敷商店街のランダム・ウォーカーの記事「老舗インデックスブロガーが海外ETF派から国内ETF派へ。さて自分はどうするか?(その3)」を参照頂きたい。

米国の配当課税の問題について、何を意味しているか分からないとのコメントを頂いたが、これはそもそも私の勘違いだった。いわゆる「財政の崖」問題で米国の配当課税が流動的であることは確かだが、現在、日本の証券会社で購入した米国株の配当にかかる税率10%は、日米租税条約で定められているため、「財政の崖」問題により即、この税率が変更されることはなさそうだ。

また、VWOのベンチマークが変更され、韓国株式がポートフォリオが除外されてしまったことについて、「世界の株式時価総額に占める韓国の比率は約1%に過ぎず、大きな影響はないと考える」とコメントを頂いた。しかし、新興国株式ポートフォリオにおける韓国株の割合は約15%で、新興国株式を約20%保有する私のポートフォリオにおける韓国株式の割合は約3%なので、私にとっては無視できる割合ではなかった。

さらに、「老舗インデックスブロガーが海外ETF派から国内ETF派へ。さて自分はどうするか?(その2)」では、国内ETFの1306、1680、1681の3本で水瀬氏のアセットアロケーションで運用した場合の信託報酬は年率0.25%で、IVV、EFA、VWOの3本で運用した場合の年率0.22%より高くなるとのことだった。ただ、私の場合は、国内株式を25%程度保有しているため、アセットアロケーション全体の信託報酬は年率0.225%程度となる。

上記はあくまで私のアセットアロケーションの場合であり、アセットアロケーションによって海外ETFと国内ETFの優位性は異なるだろう。

関連記事:
・日本における海外ETFの歴史(1)

コメント
そうなんですよね。私のブログ記事にも何度か書かせていただきましたが、アセットアロケーションを含め、投資家各人の置かれた環境によって、どちらがよいかは評価が変わってくるのですよね。

これを読まれている方は、ご自身の置かれた環境に近い意見を取捨選別して参考になさったらよいと思います。
  • 水瀬ケンイチ
  • 2012/12/10 11:55 PM
1681とVWOは同一でしょうが、1306+1680とIVV+EFAは全く異なる資産なので、信託報酬の比較は意味ないと思います。

最近は国内市場で取引出来るETFが増えてきたので、特に取引コスト面(売買手数料、為替コスト)では国内ETFに軍配が上がる筈です。

ただ、海外ETFにもメリットが無いわけではなく、\農メリット(確定申告による外国税額控除で戻ってくる税金は配当額100に対して10、国内課税は残の90に対してされる・・・税金が10%オトク)、NYSE上場の場合は東京市場よりもオープンしている日が多く、流動性が若干高い、といったものが挙げられます。
  • けいいち
  • 2013/01/01 11:15 AM
<雄牛と熊と欲豚と>
http://401k.sblo.jp/article/61693148.html

久しぶりにインデックス連動ETFで大きなイベントが起きてますね。
記事にもある通り、VWOなどは影響大きいですね(私も保有してるので他人事ではないです)。

こういう時は1銘柄で全体をカバーしているVTが良いなぁ。。

国内ETF1680/1681は今回は問題ありませんが、結局連動する指標の方針変更に影響を受けること自体は変わらないです。
1554が信託報酬下げてくれることに期待するしかないかな?

  • ハイマージェ
  • 2013/01/26 7:16 AM
SBI証券が日本で初めて、米国株式の貸株サービスを開始するそうです。

https://www.sbisec.co.jp/ETGate/WPLETmgR001Control?OutSide=on&getFlg=on&burl=search_foreign&cat1=foreign&cat2=none&dir=info&file=foreign_stocklending.html

丁度VTやらVWOやら塩漬け状態になっている海外ETFがあるので貸してみようと思っています。
国内株式の貸株(預株)サービスを実施しているネット証券は多いのに、何故他の証券会社は海外株でやらないんでしょうね?


  • ハイマージェ
  • 2016/09/17 10:34 AM
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