新着記事/関連記事

ポートフォリオにおける日本株・先進国株の割合をどのように決定するべきか?

本ブログ記事「ポートフォリオに新興国株(エマージング株)は必要か?」では、新興国株の投資割合を低下中である理由を書いた。
新興国株の投資割合を下げたときに、次に気になるポイントは日本株と先進国株の割合である。これにはいくつかの考え方がある。

まず、GPIFの基本ポートフォリオに代表されるように、日本株と先進国株を1:1で保有するスタンス。山崎元氏も最近では4:6の比率を提案しており、これに近い考え方だ(山崎元「超簡単お金の運用術」が全面改訂〜推奨ポートフォリオは国内・先進国株に半々参照)。この考え方は、リスク&リターンから最適解を求めるアプローチだ。

次に、時価総額ベースで配分するスタンスである。橘玲氏が推奨しているのもこの配分で日本株の割合が1割程度、先進国株が8割程度、新興国株が1割程度となる(橘玲「黄金の扉を開ける賢者の海外投資術」参照)。多くの人の人的資産の価値は日本の労働市場(国内債券)に張り付いているのだから、ポートフォリオのほとんどは海外株式でも良いのではないかとのことだが、当然ながら為替の影響を受けやすくなる。

最後に、上記2つのスタンスの中間に位置するスタンスだ。myインデックスの「みんなのポートフォリオ」では、日本株と先進国株の割合は1:2となった。インデックス投資ブロガー39人の平均もだいたい1:2となっている(インデックス投資ブロガー39人のポートフォリオを分析してみた参照)。ただ、この比率には論理的な根拠はない。

現在の私のポートフォリオでは、日本株と先進国株の割合は2:5となっている。日本株を引き上げるか、引き下げるか、現状維持か。もう少し考えてみようと思う。

関連記事:
・北村慶「最も賢いETF海外投資法」は良書

コメント
コメントする




   

コメント欄の更新状況をRSSで通知する
この記事のトラックバックURL
トラックバック

サイト内検索

新着記事の通知

人気記事(はてなブックマーク数)

トピックス

最近のコメント

  • ジュニアNISAの利用者数が低迷〜ジュニアNISA制度の必要性を問う
    Bobおじさん (03/09)
  • スーモの賃貸・購入比較の試算はアンフェアではないか?
    Willy (01/26)
  • 資産運用の無料相談掲示板 (2)
    マサル (01/13)
  • 資産運用の無料相談掲示板 (2)
    ゆうき (01/11)
  • 資産運用の無料相談掲示板 (2)
    マサル (01/11)
  • 金融庁が導入検討中の「積立NISA」が年間投資上限40万円・非課税期間20年で決着
    ハイマージェ (12/10)
  • ドコモのガラケーから楽天モバイルの格安スマホ「Huawei P9 Lite」に機種変更
    ゆうき (10/23)
  • ドコモのガラケーから楽天モバイルの格安スマホ「Huawei P9 Lite」に機種変更
    ハイマージェ (10/22)
  • ドコモのガラケーから楽天モバイルの格安スマホ「Huawei P9 Lite」に機種変更
    ゆうき (10/22)
  • ドコモのガラケーから楽天モバイルの格安スマホ「Huawei P9 Lite」に機種変更
    あきお (10/22)