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アブラハム・ウェルスマネジメント「元本安心で資産を2倍以上に殖やす」の問題点

アブラハム・ウェルスマネジメント株式会社が「元本安心で資産を2倍以上に殖やす会員制サービスを、貴方にも」という広告ページを展開している。
以下、このサービスの問題点をあげてみる。

問題1:元本確保なのは円建てではなく米ドル建てだが、その説明は最小限。


「元本保証」や「元本確保」という言葉は一般的に使われているが、「元本安心」というのはアブラハムが創った造語のようだ。広告ページを読んでいくと、どうやら「元本確保で将来の安心を得る」ことを「元本安心」と称しているようだ。「元本が安心」なわけでも、「元本が安心する」わけでもないので、アブラハムの広告は相変わらず日本語の使い方がおかしい。

この広告が巧妙なのは、広告で使われている「元本」が円建てではなく、米ドル建てを意味しているにもかかわらず、それが明確に記載されているのは、「当社のご提案するメソッドでは、投資通貨建てで元本は米国政府により保証された上で、プラス・アルファのリターンを狙えます」という1箇所のみであること。そのため、ページ全体を通じて元本確保が円建てかと誤解しやすい。

この広告では、「まるではずれのない宝くじみたいだね」という無邪気な発言も出てくるが、これもあくまで米ドル建ての宝くじを意味しているようだ。読み手に想像力が問われている。

問題2:為替レートの仮定があり得ないレベルに設定されている

アブラハム社長の高岡壮一郎氏のFacebook上の発言によれば、「想定リターン:年率 5.71%(15年後に資産を2.3倍)」という運用案の資料を送付しているとのこと。ただ、このリターンは「ドル円レートが一定と仮定」したものとのこと。

しかし、日米に金利差がある時に、ドル円レートが一定と仮定することに無理がある。現在、米国債金利の方が日本国債よりも利回りが高くなっているが、ドル円レートが一定と仮定してしまうと、金融市場に常にフリーランチが存在することになり、あり得ないレベルになる。少なくとも金利平価説に基づいて、円高ドル安の為替レートを仮定する必要がある。

現在、日米の10年国債の利回り差は1.7%程度あり、米ドルで年率5.71%の想定リターンを想定している場合、日本円の年率リターンは4%程度になる。

問題3:「一般の金融機関が内緒にしている」という事実と異なる記載

アブラハムのサイトには「このメソッドを一般の金融機関が内緒にしている」ということが書かれているが、この表現は事実と異なる。外債を使った元本確保型の投資信託は2000年代中頃から各社で販売されて来たし、以前からこの方法を紹介しているFP事務所もある。

なお、「日本で初めて元本確保型の提案に特化した富裕層向け会員制財産保全コンサルティング事業」と書かれているが、「初めて」なのはこの方法を提案する財産保全コンサルティングではなく、「この方法に特化した会員制サービス」の部分であることに注意が必要だ。

※ ※ ※

アブラハム・グループは、2013年10月に金融庁から法律違反を指摘され、6か月間の業務停止及び業務改善命令が出ている。業務停止期間が終了し、2015年1月に上記の新たな助言サービスを開始したが、今回の広告を見る限り、誠実な会社になったとは言いがたい。

関連記事:
・新会社アブラハム・ウェルスマネジメントが営業開始〜相変わらず難解なアブラハム文学

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  • ほったらかし投資のまにまに
  • 2015/04/28 10:29 PM

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